Pages

Sunday, October 16, 2011

Mining Sectors

by CIMB

CIMB menurunkan rating sektor mining dari OVERWEIGHT menjadi UNDERWEIGHT. Setelah koreksi 5 bulan berturut turut, nickel merupakan logam dengan kinerja terburuk di LME, dan sepertinya hal ini akan berlanjut hingga tahun depan apalagi karena global slowdown. Kami memangkas 2011-12 EPS by 5.3-53.9% pada perusahaan nickel dan memangkas ASP nickel dan target harga. Nickel akan oversupply sekitar 40k-130k ton pada 2011-12. Target harga kami sekarang adalah ANTM TP Rp1570, INCO TP Rp2950. Valuasi sektor ini menjadi 10.9 core forward PER atau 44% downside dari bottom 6.1x PER yang pernah dicapai pada 2008-09 lalu.



No comments:

Post a Comment